上市银行美丽数字难掩发展难题

安永会计事务所21日发布分析报告《中国上市银行2006回顾与展望》。报告指出，中国银行业资产上市化程度不断提高，显示了中国银行业改革已取得显著成就，中国的银行在资本充足率、资产量、资产组合、收入增长和成本控制方面都有了重大改进。

　　上市助银行质量提高报告显示，目前成功在国内市场、香港市场或两地上市的11家国内商业银行，总资产规模已占中国整个行业资产的55%以上。这11家上市银行的整体资本充足率与整体核心资本充足率分别从2004年的10%和7.58%上升至2006年的12.34%和10.11%。

　　安永全球金融服务部合伙人徐英伟表示，按照国际水平，资本充足率至少达到15％至20％，银行才能防止一些不可预见的风险，但中国有些银行尚未达到“巴塞尔协议”规定的8％的最低要求。11家银行资本充足率的提高是他们上市后的一个良好现象，几乎所有上市银行都已满足了最低资本的要求。这些银行的资本金基础在增长，而风险资产的增速得到了合理控制。

　　安永有关统计显示，截至2006年底，这些上市银行不良贷款率基本上降至4％及以下，有一些不良率甚至低于2％，而贷款准备覆盖率则平均达到70％以上。这代表了更好的银行资产质量和更稳健的财务状况。有许多因素促成了这些变化，包括过去几年来国内经济的快速增长，在政府安排下对不良贷款进行了剥离，客户的信用文化有所改善，银行对信贷的严格控制，以及不断加强贷款清收及核销的力度。

　　整体来看，上市银行在2006年均实现了可观的利润增长。净利息收入是银行传统的主要收入来源。虽然整体的存贷款利差水平相对较稳定，但其增长的空间也是有限的。这主要是由于信贷规模增长的限制和对优质信贷项目存在的激烈竞争所导致。中小企业贷款可能会为银行带来更高的利润率，但其在整个信贷业务中仍然只占很小部分。此外，手续费收入成为驱动银行利润增长的重要力量。根据安永报告上的数据，2006年上市银行手续费收入实现高速增长，其中结算清算收入和银行卡业务收入分别占到手续费和佣金总收入的23％和21％；同时，结算清算业务同比增长42％，银行卡业务收入同比增长41％。

　　安永全球金融服务部合伙人杨振辉表示：“11家上市银行在2006年均实现了可观的利润增长，今后2至3年，这些银行的资本充足率及资产质量还将进一步改善。中国银行业资产上市化程度不断的提高显示了中国银行业改革已取得一个显著的成就，而现在这些银行所面临的关键问题是，面对日益激烈的竞争，下一步该怎么走？”

　　发展中的三大难题面对安永报告中11家上市银行的“美丽”数字，一些业内专家却并不“买帐”：“资本充足率提高来自上市后募集的大量资金；不良贷款率下降多依赖于上市前部分不良资产剥离和上市后房贷的增长；手续费收入增长取决于银行卡业务的增长，而银行卡业务增长与跨行收费或有关系。”还有专家指出，随着中国银行业的全面开放和市场竞争的日益激烈，公司治理问题、业务结构问题、人才问题等中资银行的“短板”的有效解决将是中资银行未来发展的首要任务。

　　银监会主席刘明康曾指出，流程银行是国内银行改革的方向。但截至目前，上市国有商业银行的组织架构仍然是部门银行而不是流程银行，各级分行是经营活动的主体。在这种架构下，业务是以分支机构而不是以流程为核心，对于盈利的考核只能体现在不同层级的分支机构，到底哪项业务盈利、哪种产品赚钱、谁应该分摊更多的成本，银行自身并不清楚。尽管国内的不少商业银行也在加强与国外银行之间的合作，但从现阶段看，没有组织架构的支持，仅仅模仿国际一流银行去开发某种产品或推出某项服务，是本末倒置的做法。然而，组织架构的改革并非一日之功，特别是对于管理链条很长的国有银行，更是一项反复研究、长远计划的战略。

　　同时，国有商业银行的多元化目标取向对上市公司的管理和运作也有一定程度影响，也存在如治理结构中占据重要地位的股东大会的质量不够高，董事会独立性不够强，监事会权威性比较弱，管理层的执行力也有待进一步提高，“三会一层”的权力制衡机制还需要进一步完善等矛盾。此外，高管身份问题也一直成为国有商业银行进一步完善公司治理结构的不利因素。

　　从业务角度上讲，业务结构的不合理是中资银行与世界一流银行主要差距。杨振辉在接受本报记者采访时表示，虽然11家上市的中资银行在资产质量、资本充足率等主要指标上与国际一流银行的差距已经不大，但是业务结构上与花旗、美银等国际金融机构相比还有一定差距。在国际一流银行中，非利息收入均在20%以上。

　　目前利差收入仍然是中资银行盈利结构的最大一块。从上市银行过去三年的净手续费及佣金收入占总收入比重的对比数据来看，中间收入占比最高的招商银行刚过10%两位数线。11家上市银行中间收入占比的平均水平仅为7%。过去三年中，处在市场化改革进程中的中资上市银行，对理财业务、代理行业务、托管业务等新型中间业务领域逐个尝试。然而，随着外资银行加入公平竞争行列后，中外资银行在中间业务领域的竞争日益激烈，为中资银行中间业务发展提高了难度。

　　杨振辉认为，从市场角度看，中资银行在非利息收入方面还有2~3倍以上的发展空间。安永预见未来中资上市银行在财富管理、投行业务、托管业务和代理行业务方面也会有强劲增长。安永的报告还显示，成本收入率的持续下降，特别是员工成本的增加和IT系统的大量投资会在一定程度上影响中资上市银行的盈利能力。

　　在人才方面，安永全球金融服务部合伙人施仲辉认为，中资上市银行目前都面临着人才储备的重要时期，但是随着银行业的全面开放，人才的竞争尤为激烈，特别是在北京、上海、深圳等一线城市人才的争夺尤为突出。

　　一位工作在北京的某国有银行管理人员向本报记者表示，现在国有银行的人才流失量很大，有的去了基金公司，有的去了外资银行或金融机构，也有一些被待遇比较高的股份制银行挖走。

　　从全球角度寻找解决答案

　　杨振辉认为，中资银行在近年来，特别是上市以后呈现了一个良好的发展态势，在发展过程中存在一些问题是阶段性的，这也说明中资银行在未来有广阔的发展空间。中资银行要成为世界一流银行，就必须从全球金融市场的角度审视自身存在的问题，提高自身的管理、服务水平和业务水平。现在世界各地许多国家的二流银行或金融机构，亦非常看好中国的市场，但由于各方面原因无法直接到中国发展，但是他们都在积极寻找与中国大银行的合作机会，这也为中资银行提高发展水平和国际化进程带来了很好地机遇。

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