近日，淡水河谷公布2017年财务业绩。报告显示，2017年净利润总额55亿美元，较2016年增长15亿美元。
淡水河谷将以资本利息的方式支付47亿巴西雷亚尔(15亿美元)的股东回报。淡水河谷董事会已于2017年12月批准了22亿巴西雷亚尔的发放，并于2018年2月批准了25亿巴西雷亚尔的发放，两笔款项均将于2018年3月支付，这与淡水河谷公司章程中所规定的最低股东回报相一致。支付最低股东回报的决定，反映了淡水河谷谨慎和自律的态度，这一态度将持续至公司收到资产出售的款项和运营现金流的收入。公司正在商讨新的股息分配政策，并将于3月底公布。
- 2017年，尽管受到巴西雷亚尔增值(8.4%)和船用燃油价格上涨(45%)的负面影响，经调整EBITDA(息税折旧及摊销前利润)仍达到153.38亿美元，较2016年增长28%，这主要得益于实际价格和产品溢价的提升。
- 2017年自由现金流达到86.04亿美元，为2011年以来最高水平;削减净负债68.99亿美元，截至2017年12月31日的净负债总额为181.43亿美元。
- 2017年第四季度自由现金流较上季度显著增长，总计达到27.44亿美元。得益于此，净负债较上季度大幅减少29.23亿美元。
“这一坚实的运营业绩，以及资产剥离计划的完成，加速削减了淡水河谷的净负债。考虑到今年1月与美盛完成化肥业务交易带来的37亿美元现金流，以及完成纳卡拉走廊融资项目即将带来的现金流，2017年第四季度达到的181亿美元的净负债水平，相当于将预估净负债水平降低至144亿美元。我们已完成了纳卡拉走廊融资项目的财务结算，这意味着我们已符合所有先决条件，我们将在2018年3月21日收到款项。这些现金流入，加上运营持续产生的现金流，将使我们能够在短期内实现将净负债削减到100亿美元的目标。”淡水河谷首席财务官习亚宁先生强调。
- 2017年资本支出总额为38.48亿美元，为2005年以来的最低水平，较2016年减少13.42亿美元，这得益于S11D矿山和工厂项目的完成。资本支出有望在未来数年保持在这一水平。
- 2017年黑色金属业务经调整EBITDA为131.92亿美元，较2016年增长26%，主要得益于普氏铁矿石价格指数增长22%对营运收入和成本的影响(22.48亿美元)，以及通过溢价提升和商业计划获得收益(14.39亿美元)，但被汇率不利变动所产生的负面影响(5.56亿美元)和船用燃油价格上涨45%的负面影响(4.09亿美元)所部分抵消。
- 2017年，尽管受到船用燃油价格上涨45%的不利影响，黑色金属业务单位重量经调整EBITDA2仍达到37.9美元/吨，较2016年增长24%，这主要得益于实际价格的提升和产品组合的改善。
“淡水河谷正致力于通过调整产品组合和供应量，以及优化成本与实际价格间的平衡，实现效益最大化。展望未来，随着供应链的不断优化，我们的成本将进一步削减，实际价格将进一步提升。”淡水河谷黑色金属与煤炭业务执行官鲍平歌先生表示。
- 2017年铁矿石球团矿经调整EBITDA达到27.67亿美元，占淡水河谷经调整EBITDA总额的18%，较2016年增长52%。
- 2017年第四季度黑色金属业务经调整EBITDA为33.19亿美元，较上季度减少3.55亿美元，主要原因为价格下跌。如排除市场价格与溢价下跌等外生因素的影响(5.81亿美元)，本季度经调整EBITDA将比上季度高2.26亿美元。
- 本季度铁矿粉和球团矿EBITDA盈亏平衡点3增长至33.9美元/吨，较上季度提高了3.9美元/吨，主要受到现货运价和船用燃油价格上涨，以及65%品位铁矿石溢价减少等外生因素的影响。
- 本季度铁矿粉中国到岸价参考价格为72.6美元/干吨，较普氏铁矿石价格指数单季均价高7.0美元/吨。
- 2017年基本金属业务经调整EBITDA为21.39亿美元，较2016年增长16%，主要得益于价格提升。
“我们正努力确保基本金属业务各项资产在任何价格环境中都能产生正向现金流，与此同时，我们将保留选择能动性，以抓住伴随电动汽车出现而产生的潜在市场增长机遇。2017年，我们仔细研究了每一座矿山，将位于加拿大的两座矿山和位于中国台湾的一家镍精炼厂关停维护。2018年，我们计划关停更多工厂，如位于阿克顿的贵金属精炼厂和位于汤普森的冶金精炼厂。此外，我们还启动了成本效率计划，旨在2020年前削减2亿美元成本。”淡水河谷基本金属业务执行官Eduardo Bartolomeo先生表示。
- 2017年第四季度基本金属业务经调整EBITDA达到7.82亿美元，为2011年第一季度以来最高单季业绩，增长达2.21亿美元，这主要得益于价格提升和成本削减。
- 本季度新喀里多尼亚工厂经调整EBITDA达到1100万美元，这主要得益于镍和钴价格的提升、钴单季产量创下新纪录，以及成本下降4，本季度成本下降14%至8420美元/吨。
- 2017年经纳卡拉走廊运输的煤炭经调整EBITDA达到4.10亿美元，全年煤炭业务经调整EBITDA由此得到提升，达到3.30亿美元，为2010年以来首度实现盈利。
淡水河谷首席执行官时华泽先生如此评价2017年业绩：“2017年业绩显示，我们拥有卓越的现金产生能力，并有效削减了净负债，这得益于实际价格的提升、严格的资本配置纪律，以及镍和煤炭资产业绩的轻微提升。”他总结道：“2017年对淡水河谷而言是转折之年。我们雄心勃勃地启动了在工作效率、成本管理和公司治理方面的改变。我们为实现更多样化的现金来源奠定了基础，我们将改善我们现有的资产基础，减少对铁矿石的依赖。我们正致力于将淡水河谷转型为一家具有预测性的公司。”
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