纽约梅隆日前发布《投资者关系全球趋势》年度调查报告,该报告显示:大多数亚太区企业认为,欧元区稳定性、全球监管力度提升以及全球市场信心为影响其业务前景的最重要因素。
与长期以来市场普遍认为亚洲与“西方隔离”的假设相反,大多数亚太区企业认为欧元区问题是它们关注的重点,这与纽约梅隆在西欧及北美企业中调查结果基本一致。除了宏观经济形势不稳定这一因素外,企业对监管方面的担忧也普遍存在;半数亚太区企业表示不确定监管力度增加会对流动性产生何种影响,而另外1/3受访企业认为监管力度增加将带来负面影响。
该报告是纽约梅隆存托凭证客户的标杆工具,主要探讨上市企业如何管理投资者关系和影响它们的相关课题。2012年7月和8月,纽约梅隆在59个国家对超过800家企业进行了调查。受访者来自不同市值规模和行业的企业,涵盖了金融、工业、消费品、科技以及医疗健康等行业。调查覆盖14个亚太区国家,其中包括日本、韩国和中国,印度、新加坡、印度尼西亚和澳大利亚等。
纽约梅隆亚太区存托凭证业务主管罗国维(Gregory Roath)表示:“亚太区企业在许多方面都受到了严峻环境的挑战,而且同全球其它地区的企业一样面对着宏观层面的不确定性。面对种种挑战,许多上市企业都着眼于使股东基础更多元化,并积极吸引新的投资者。在正常情况下这些对企业也是一项挑战,而鉴于目前被动的投资环境以及新的监管规定都很有可能影响流动性,因此当前形势会更为严峻。”
放眼世界寻找资金
调查显示,许多亚太区企业比其它地区的同行在接触主权财富基金上更为主动,其针对股东的信息披露制度也更为友好,并提供收益指引。此外,在募集资金方面,美国资本市场依然是亚太区企业寻求资金的首选,紧随其后的是香港和新加坡等地区性市场。
纽约梅隆常驻香港的亚太区投资者关系专家Herston Powers表示:“对于亚太区的发行商而言,美国资本市场和庞大的机构投资者基础,对于亚太区的证券承销商在募集资金方面,仍然扮演着十分关键的角色。然而,我们继续看到亚洲的地区性资本市场作为资本中心的重要性日益提高,尤其是香港。我们也在积极与客户和其他市场参与者介绍跨境解决方案的重要性,以确保他们能在全球资本市场中保持竞争力。”
亚太区的主要调查结果包括:
• 73%的亚太区企业将欧元区稳定性列为影响市场信心的重要因素,这与全球企业的看法基本一致(76%)。同时,35%的企业表示监管水平提高将会降低流动性,这也与全球调查结果相符。
• 47%的亚太区企业认为在资金募集领域,未来5年中美国仍是最具战略意义的市场,随后是香港(41%)、中国内地(36%)、新加坡(35%)和日本(29%)。然而,亚太区各国的看法仍在存在显著差异。
o 大中华区的企业对在香港(63%)募集资金的兴趣比美国(60%)更浓厚。在这些企业中,中国(60%)也被视为重要的集资市场
o 台湾企业普遍认为本地市场对于资金募集最重要,不过也有超过一半(55%)的企业指出美国的战略重要性
• 59%的亚太区企业表示,投资者关系的首要目标是提高国际股东的数量。尽管这一目标的重要性在全球范围内都有所增加(2012年33%的企业将此视作其首要目标,而2011年和2010年这一比例分别为20%和17%),但我们可以清楚地看到,亚太区的企业比全球其他地区的企业更加重视通过锁定全球投资者,实现股东多元化。
o 大中华区41%的企业将增加国际股东数量作为2012~2013年的首要目标,其比例与保持现有股东持平
o 47%的受调查台湾企业将重点放在拓展国际股东方面
• 相比全球同类企业,更多亚太区企业视主权财富基金为潜在投资者。调查中有64%的亚太区企业与主权财富基金有关联,而在全球该比例为62%。
o 近半数亚太区企业将新加坡政府投资公司(GIC)作为目标
o 乐于吸引主权财富基金的趋势在大中华区企业中尤其显著,比例高达81%。其中,台湾企业在争取主权财富基金方面最为积极(89%),其次是中国大陆企业(74%)
o 中国投资有限责任公司(CIC)和新加坡政府投资公司(GIC)与中国大陆企业接触最为紧密,而台湾承销商与新加坡政府投资公司(GIC)和挪威央行投资管理机构(Norges Bank Investment Management)关系更紧密
• 多数亚太区企业(59%)表示,2013年投资者关系的首要目标是有效的信息披露,这一比例高于全球调查的结果(49%),此举将有助于亚太区企业拓展全球投资者基础。
o 这一趋势在中国大陆已经有所体现,55% 接受调查的企业把有效的信息披露作为其2012年投资者关系首要目标
• 亚太区企业的首席执行官目前将其大部分时间投入在现有投资者上,希望在高度不确定的环境中巩固现有投资者群体。
• 中国大陆的企业重视与“卖方”分析师的沟通,首席执行官在这方面投入时间相对较多(28%),而全球调查中该比例为18%。
• 与全球平均水平相比,接受调查的亚太区企业主要投资者中有更多的是被动投资者,即通过指数类产品进行投资。
o 例如,多数接受调查的台湾企业(60%)表示,其主要投资者中被动投资经理的比例超过75%,这一比例是全球平均水平的两倍多
o 中国大陆企业的主要投资者中主动投资的比例也相对较低。37%接受调查的企业表示主动投资者占其主要投资者的比例不到25%
• 亚太区企业在向市场提供财务指引方面领先于其他地区。61%受调查企业表示会提供收益指引,而该项指标的全球比例为56%。
o 提供财务指引在大中华区变得越来越普遍,53%接受调查的企业在2012年提供了收益指引,较2011年32%的比例有显著提高
Powers表示:“我们正在经历着显而易见的转变,大中华区,特别是中国大陆地区的企业正在赶上甚至超越全球信息披露标准。这可能是为了平息今年以来媒体对美国上市的中国企业负面报道引发的担忧。然而,重要的一点是,亚太区的每一个市场有其自身的特征和结构,我们的调查发现了这些市场间的差异。”
Powers补充道:“当承销商在为2013年做准备的时候,持续和不断改善投资者关系和积极与投资者群体沟通的重要性前所未有地凸显出来。纽约梅隆亚太区的团队与客户紧密合作,支持他们的战略投资者关系规划,并帮助他们实现全球投资者群体拓展的最大化。”
人民品牌网( www.peoplepinpai.com ),是以新闻为主的大型网上信息发布平台,权威性、及时性、多样性和评论性为特色,在网民中树立起了“人民媒体、大众网站”的形象。