世界经济在2012年经历了极大考验，多国经济发展陷入“怠速行驶”的尴尬境地。步入2013年，中国经济现复苏势头，但世界经济形势仍不明朗。面临错综复杂的国内外经济形势，中国企业如何应对？日前，记者专访了摩根大通资金管理部中国区贸易融资总监林树文、摩根大通资金管理部现金管理产品中国区总监周蓓纶，针对中国贸易企业在当前形势下的发展之道进行了探索和交流。
市场复苏早抢先机
2012年末，联合国发布《2013年世界经济形势与展望》报告，该报告指出世界经济增长在2013年很可能会保持低迷态势。反观国内，自2012年10月以来，中国制造业采购经理人指数（PMI）已连续维持在50%以上，表明经济温和回升态势初现。中国国家统计局局长马建堂也曾公开表示，2013年中国经济将会持续稳健发展。
面临近似“一半海水，一半火焰”的国内外复杂经济形势，林树文指出，在当前形势下，企业若先行一步做好准备，待到今年下半年或明年经济全面复苏时，必能抢得先机。“近期相关数据表明国内经济呈复苏态势，由此将带来市场对原材料和产品需求的回升，这对企业来说是一个好机会，外资企业应考虑重新启动因经济危机而搁置的在华相关业务。在融资方面，若下半年经济全面复苏，则流动性降低，企业融资成本将会增加。倘若企业当下与银行协定好长远的融资计划，通过银行提供的供应链融资等解决方案，我们将帮助企业抓住市场复苏机遇。”林树文说。
此外，林树文指出，当企业不断扩张规模时，其自身业务结构将愈加复杂，更多潜在的风险点也会显现，如何规避境外市场的汇率、利率风险，如何优化自身的融资规划？通过合理的自身结构调整，企业可逐一解决这些问题。而针对企业因“走出去”产生的诸多金融需求，摩根大通也充分调动其国际化优势资源，从而提供更能满足企业需求的金融解决方案。全球供应链管理服务就是专门为贸易企业设立的，企业可通过该项服务，在跨境贸易流程处理、结算等方面与交易方实现点对点的结合，从而使这些环节更为简便。
人民币清算期待“直通车”
近几年，在我国贸易企业大步走向国际的途中，越来越多的企业开始使用人民币结算。在这个过程中，中国人民银行不断出台相关政策，较好地规范、指引了企业参与跨境人民币业务。该业务发展3年多来，企业使用人民币结算的意愿越来越强烈，市场各方亦看好人民币的国际化前景。周蓓纶指出，眼下跨境人民币业务发展势头很足，但在系统建设方面仍有提升改善的空间。
以美元为例，早在1970年美国就建成纽约清算所银行同业支付系统（CHIPS），该系统与美国原有的联邦储备通信系统（FedWire）共同构筑了现有的美元清算系统，应用广泛且与全球通用的环球银行金融电信协会（SWIFT）系统的报文格式一致。相比之下，目前人民币清算所使用的中国现代化支付系统（CNAPS）与环球银行金融电信协会系统的报文格式不兼容，在银行的操作过程中还需额外的人工介入，在一定程度上影响了工作效率。“目前人民银行也在探讨人民币跨境支付系统（CIPS）的建设，相信该系统的建成将进一步完善人民币的全球清算体系，减少人工干预，降低清算风险，期待人民币跨境清算业务早日坐上‘直通车’。”周蓓纶说，“简化人民币跨境付款的支持文件需求，也可提高付款效率，对客户和银行来说都是利好，我们也很高兴看到各地人行的监管部门已开始制定和发放相关政策。”
资本项下盼政策完善
稳妥推进人民币资本项目可兑换是今年人民银行的工作重点，监管将进一步放开。对此周蓓纶认为，与传统外币管理政策相比，人民币的政策推进速度更快。对于人民币将逐步实现资本项下可兑换，周蓓纶十分期待。“资本项目的开放可使人民币自由兑换，这是人民币未来成为全球储备货币的重要前提。如果人民币资本项目的开放能在一定条件下尽量与外币保持同步，就可以更有效地防止投资者利用政策的区别来选择资本金币种。在实现资本项下可兑换后，如何更好地掌握和扩大人民币在境外使用的范围和程度，这也是需要考虑的问题。”
针对跨境人民币业务中的套利现象，林树文表示：“套利在任何一种货币的国际化过程中都不可避免，本土和境外的两个市场促使利差产生，只要利差存在，就有套利机会。”随着人民币汇率双向波动的趋势延续，套利带来的除了利润还有风险。“企业规避风险就要按照实业发展的资金需求，根据未来外币的收支测算进行资金的套期保值。”
去年，在人民币升值预期远低于前两年的背景下，摩根大通人民币跨境交易的业务量仍然取得显著增长。“这说明我们的客户对跨境人民币业务有根本的需求，而不仅仅着眼于人民币升值带来的利好，企业对于人民币作为结算货币寄予长远期望。”林树文表示，摩根大通正在利用越来越多的跨境人民币业务新政策，为客户提供更好的产品和方案。2013年，摩根大通把提升人民币结算系统的服务效率作为目标之一，将利用在14个国家可支持人民币业务的集团优势，持续提供优质的跨境人民币及贸易融资业务解决方案。（魏建玲 宋淙淙）
记者手记：早春，乍暖还寒
日前，海关总署统计数据显示，前2个月，我国实现进出口总值6093.1亿美元，扣除汇率因素，同比增长14.2%。此外，环球银行金融电信协会（SWIFT）公布的数据显示，人民币已在1月份超过俄罗斯卢布，成为全球第13大支付货币。
跨境人民币业务的快速增长，离不开相关政策的与时俱进，如何进一步推进发展，企业如何更好地参与并从中获益？采访中，摩根大通作为跨境人民币业务的积极参与者，能够冷静地指出问题并提供建议。林树文与周蓓纶作为业内专业人士，凭藉丰富的实战经验，就人民币“出海”话题，分别阐述了各自的见地。这也是我们设计该话题的期待和追求。东风送春，乍暖还寒，机遇面前行胜于言。冷静的审视和犀利观察能够提醒我们，不盲从，不错失良机，这才是我们期待的明媚春天。
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