■ 本报记者 王珊珊
近日，中资银行在海外并购动作频繁，几大国有中资银行和非国有中资银行都有积极参与海外投资的项目，而其中，中信银行以135.63亿港币现金收购中信国际金融控股有限公司（中信国金）70.32%的权益，更是成为近期中资银行海外投资的一大焦点。
与此同时，更为引人关注的是中信银行与西班牙对外银行的联姻。与外资银行合作对中资银行能够带来什么？特别是在与中资银行的合作过程中，外资银行是否能起到至关重要的作用？西班牙对外银行首席经济学家刘利刚教授表示，拥有150多年发展史的西班牙对外银行，将对中信银行进行海外投资起到积极的推动作用，特别是其在拉丁美洲成熟的金融网络，对其“蜜月期”的联姻伙伴中信银行更具有特殊意义。
进军拉美是上佳选择
近年来，中国金融行业与拉丁美洲的联系愈加紧密，中资银行纷纷表示，该地区具有战略意义。今年1月，中国正式加入泛美开发银行集团（IDB），成为其第48个成员，并将向该行注资3.5亿美元。工商银行董事长姜建清也向媒体表示，该行的海外并购计划瞄准了全球新兴市场，拉丁美洲是其考察的重要战略市场。
中信银行会利用其合作伙伴西班牙对外银行在拉丁美洲的历史优势而进军该地区市场吗？刘利刚和中信银行相关部门均未对此给予正面回答。中信银行相关负责人表示，由于最近正在筹备召开股东大会，有关下一步与西班牙对外银行的合作事宜，以及是否进行海外并购等问题都将在股东大会上进行商议。
但刘利刚曾向本报记者表示，如果中信银行有意在拉丁美洲进行并购，西班牙对外银行会积极为其牵线搭桥。
刘利刚介绍说，西班牙对外银行目前几乎在所有重要的拉丁美洲经济体中都拥有大型银行，是拉丁美洲的第一大银行集团。“西班牙对外银行的经验不仅对有兴趣发展拉丁美洲市场的中资银行有用，对一般的海外业务拓展也很有用。”而目前它在中国还没有成立分行，只设有两个办事处，主要业务是通过与中信银行合作展开的。
西班牙对外银行的优势主要体现在银行零售业务（其业务不仅包括存款，还包括消费者融资、企业银行财富管理）、投资银行业务、私人银行和欧洲的私人养老金管理（西班牙和葡萄牙）。其在所有关键的拉丁美洲经济体中都占有重要地位。业内人士透露说，目前中信银行和西班牙对外银行已经达成协议的战略合作领域是个人银行和汽车贷款业务，它们力图打造国内的私人银行新霸主。
中资银行走出去的最好时机
刘利刚积极支持中信银行大步“走出去”。“现在是中国金融业转型的最好机会，如果现在不进行转型，待到全球经济复苏之时，又会产生泡沫，中资银行就与良机擦肩而过。”刘利刚说，如果现在抓紧时间有所行动，中国金融业在10~15年时间内就可以成功转型。
刘利刚表示，中国金融体系正面临3方面的变革：第一个方面是如何最为有效地从以贷款为基础的业务转向更多样化的创收模式，其中包括收费服务、信用卡、投资和资产管理，以及私人经营的养老保险制度。
第二个方面是关于金融监管。目前的危机表明，监管是很重要的，就像美国联邦储备委员会主席格林斯潘曾经认为的那样，金融系统不能只依靠自我调节，有些建立在以规则为基础上的法规是有用的。
第三个方面，中资银行正面临着强加给其的快节奏的国际化进程。西方银行的海外扩张往往是由跨国公司的发展带动起来的。西方的大型跨国公司在海外拓展市场的时候，银行通常紧跟其后，而它们最初主要是给这些跨国公司提供金融服务，然后则是逐步扩展当地市场。
中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇表示，目前国内银行的现金流充裕，国际金融机构的收购成本又处于底部，从业务开拓的角度是个相对较好的时机。随着中国企业不断走向国际，中资银行海外业务量也在不断上升，因此业务的国际化和全球化已经成为中资银行的必经之路。“相比于去年，目前国内金融机构进行海外并购成本更低、风险更小。”而郭田勇也一再提醒，国内金融机构在进行海外并购的过程中，要真正以业务发展为动力，不能持抄底心态。此外，也不一定要只瞄准发达国家，“而是要根据不同的业务，在不同的市场之间选择,由近及远、由发展中国家到发达国家。”
海外投资的多种途径
目前，中资银行进行海外投资主要有3种途径：收购当地银行；和当地银行建立合作伙伴关系；依靠自身实力设立全资子公司或分支机构。
业内人士分析几种并购类型的优劣时表示，收购银行能够立即实现规模经营，但也带来更高的风险。在别的国家收购银行时，经常会遇到文化差异所带来的各种困难，也很容易给出过高的价格。外资银行拥有丰富的收购经验，但大多数境外收购会损害股东价值。
建立战略合作伙伴关系若实施得当成效将十分显著，但也有可能会造成时间和人力上的双重浪费，而这就主要取决于战略伙伴间的互相信任程度。
依靠自身力量进行扩展或许是风险最小的选择，因为所有可变因素都在控制范围之内。但是这样做难以实现规模效应，也很难吸引当地人才。而且，许多国家对企业自身扩展有诸多限制。
刘利刚表示，对中国而言，直接对外投资现在才刚刚开始，中国企业的对外扩张也必将需要中资银行所提供的金融服务。“然而，鉴于中资银行在海外市场的经验有限，这对它们来说仍然是一个挑战。因此，小心谨慎是必须的。”刘利刚认为，除此之外，中国银行的海外扩张也将遭遇一些国家的金融保护主义措施，这些监管方面的障碍也是中资银行需要克服的困难。
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