对外经济贸易大学金融学院
粟勤
当前，全球金融危机还在继续蔓延，欧美等国银行业遭受重创，从而引发了各国政府自上个世纪“大萧条”以来最大规模的银行救助行动。
作为顺周期行业，在中国实体经济遭到全球金融危机冲击的同时，中国银行业也必然受到一定的影响，这与1997年亚洲金融危机爆发后中国银行业的情形有些相似。但不同的是，目前我国银行业的开放程度比1997年已经有了大幅度的提高，无论是外资银行的大规模进入还是中资银行的海外投资,都使中国银行业在更大程度上成为世界银行业不可分割的一部分。如果说1997年中国可以通过相对封闭的银行业市场来隔离国际银行业的风险，从而阻断风险的传染的话，那么，在当前银行业已经开放的背景下，完全隔离国际与国内市场风险的“防火墙”已经不存在。我国银行业在更大程度上已经受到国际金融危机的冲击，面临更加复杂的风险。
结合当前国际经济形势的变化和我国银行业开放的基本情况进行分析，可以看到，我国银行业面临以下风险和挑战：
首先，贷款业务中的信用风险。贷款一直是中国商业银行最基本和最核心的业务，尽管近几年净利息收入占全部收入的比重有所下降，但仍然高达60%以上。贷款业务的显著特点之一在于未来现金流的不确定性，即贷款的偿还在很大程度上取决于宏观经济形势的变化，经济下行会使银行的问题贷款暴露，信用风险陡增。2008年第四季度以来，在全球金融危机的冲击下，我国经济增长速度减缓，企业利润增速回落，进出口下降。部分外向型企业，尤其是中小企业已经破产或者处于破产的边缘。吸引外资呈回落态势，失业人数增加，外资的撤离（部分外资已经或准备抛售在华房地产）给我国房市带来了进一步下跌的压力。在严峻的宏观经济形势面前，无论是企业贷款，个人消费信贷，还是房地产贷款，银行面临的信用风险都在增大，经过多年努力而压下来的不良贷款率将可能因此而上升。此外，在利率下降的宏观环境中，利差缩小，银行不仅面临净利息收入下降的压力，而且其收取的利息可能无法弥补其承担的风险，从而形成更大的风险暴露。
其次，海外证券投资的系统性风险。入世过渡期结束后，我国政府已经逐步放开了银行等机构投资者海外证券投资的限制，允许获得QDII资格的银行等金融机构投资于海外债券、股票、衍生产品等市场。截至2007年底，共有23家中、外资银行取得开办代客境外理财业务资格，其中21家中、外资银行共取得166亿美元境外投资购汇额度；16家中、外资银行推出了262款银行QDII产品。但遗憾的是，我国银行QDII刚刚开始运行不久就遇到了美国次贷危机，导致海外理财产品几乎无一例外地亏损，即使以投资于海外市场见长的外资银行，其海外理财产品的净值也都跌破了面值。可见，海外证券投资的风险已经演化成为系统性风险。虽然中国的银行业金融机构所持的次级债及其直接的风险暴露有限，但不可否认的是，它对我国刚刚“出海”不久的银行业QDII产生了不利的影响。由于外汇理财产品的最终风险由客户来承担，从表面上看，银行自身承担的风险和亏损不大，但部分银行未尽到告知义务，或者没有及早采取风险控制的措施，因而面临较大的信誉损失。
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