2009年：保险企业保卫“生死线”

作为稳定国民经济最重要的“砝码”之一，我国保险业在2008年低迷的全球金融环境中，收益出现大幅下降，截至2008年11月底，全行业实现投资收益930多亿元，而在2007年这一数字高达2791.7亿元。收益骤减的同时资本市场的低迷和自然灾害的拖累已将保险业推向了“生死线”。因风雪灾害和地震的影响，2008年保险赔付和支出同比增长32.7%，达到2675亿元，部分保险企业的“资本充足率”滑向了警戒线。

　　中国保监会主席吴定富日前在全国保险工作会议上明确指出：“中国保险业面临的真正考验或在2009年。”

　　“低谷+拐点”险企将苦撑2009年中金公司研究员周光近日发布的研究报告分析认为,受银保渠道持续收缩的影响,中国人寿2008年下半年以来保费收入增长乏力的态势已显露无遗。仅从单月保费收入趋势看,中国人寿2008年10月份的保费收入首次低于200亿元,远低于2008年第三季度平均月保费收入221.79亿元的水平,但更为严峻的考验将出现在2009年。本月中国人寿必须公布保单红利,它将面临保持较高分红水平而降低公司净利润,或是大幅降低分红水平并牺牲未来保费收入增长的两难选择。与此同时,基于2008年上半年较高的保费收入基数水平,中国人寿今年上半年的保费收入很可能出现负增长。

　　据了解，在纳入保监会统计的51家寿险企业中,有31家寿险企业在2008年11月出现保费收入环比下降,中国人寿下降30.80%,中国平安下降11.62%,太平洋寿险下降18.39%,泰康人寿下降26.56%,新华人寿下降26.37%,人保寿险下降23.89%,太平人寿下降32.42%,下降最多的阳光人寿,环比降幅达90.51%。

　　在财险方面,在纳入统计的45家财险公司中,有26家财险保费出现环比下降,其中人保降幅24.74%、太保财险下降20.48%、平安财险下降17.22%、中华联合财险下降18.89%、大地财险下降10.74%、天安保险下降31.42%、国寿财险下降27.21%。

　　对外经贸大学保险学院院长王稳表示：“经济大环境是影响保费收入增速放缓的第一因素，同时各大险企也在主动调整，纷纷叫停低利润高风险险种的销售，在银保业务上也不再单纯追求规模。2009年保险企业势必将在‘调整’中前行。”

　　利率风险加剧预防退保潮

　　“大幅降息收窄了保险企业的利润差，甚至造成部分投资性保险产品的亏损。”王稳表示，随着央行在2008年12月21日晚间宣布降息,银行利率已经在100天内连降5次,这对于保险业来说是一个不利的信号,央行的一年期存款利率已经降到2.25%,对于未来的保险投资收益来说是持续下降。

　　就保险公司投资业务而言，降息大幅压低了债券到期收益率。10年期国债收益率在不到一个月之内，从3.6％下降至3％，企业债利率更是出现大幅下滑。对于以分红险主打的险种，部分结算利率也已经下调到4.05%。

　　“尽管已经连续5次降息，但今年的降息预期依旧明显，分红险产品势必采取跟随战术。对消费者而言失去高利率的卖点，分红险自然也就失去了吸引力。”王稳表示。

　　因分红险吸引力下降和险企偿付力下滑而造成的退保市场在2008年下半年再次集中爆发，9月份，退保最先发生于香港友邦保险，10月在天津、青岛等地也掀起退保潮，其中海康保险遭遇的集中投诉、退保等恶性事件较为严重。但险企自身的原因也不容忽视：为急于抢占市场，银保投连险成为其敲门砖，却忽视了产品质量；销售量与销售业绩挂钩，销售人员一味追求数量，误导销售不可避免；险企的后续服务跟不上，资金未能及时实现账户转换，导致了客户的损失；监管力度薄弱成为诱发误导销售的根本原因。

　　分类监管保监出重拳

　　随着资本市场的深度低迷，保险公司的偿付能力充足率亦开始“告急”。平安寿险和平安产险两家公司偿付能力由2007年的287.9％和181.6％，一度降至121.3％和111.8％，直逼保监会100％的警戒线，最终，平安集团通过增资而解决危局。

　　“偿付能力不足”因此排在了保险业风险之首，成为保监会监管的重中之重。

　　《保险公司偿付能力管理规定》在去年9月1日实施，对于偿付能力充足率低于100％的不足类公司将采取责令增加资本金或者限制向股东分红、限制高管薪酬、限制增设分支机构、限制业务范围、责令停止开展新业务等多项措施进行限制发展。因此，去年下半年险企通过增资扩股等方式掀起了一股增资潮，缓解偿付能力不足的压力。

　　保监会的重拳亦在2008年发挥威力。

　　去年12月保监会对寿险公司开出3张罚单，点名处罚中美大都会、民生人寿以及华泰人寿后，保监会对财险公司的处罚力度也在加大，继大地保险因偿付能力不足限制在5省市开展业务后，2008年岁末，天安等多家保险公司亦因此被限制业务范围。

　　保监会新闻发言人袁力曾表示，大部分保险公司的偿付能力充足率达标，其占比为87％；仅一小部分中小保险公司因业务发展过快，其偿付能力未能合规。

　　新规的实施，也引发了保险业增资潮，保监会官方网站公布了2008年包括中国平安、中国太保在内的25家保险公司先后增资。

　　王稳表示，大规模增资的背后，正是金融危机背景下保监会对保险公司偿付能力加大监管力度的结果。

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